Sociedades holding y grupos familiares en Canarias: cómo estructurar las participaciones, evitar la calificación de entidad patrimonial y proteger los incentivos fiscales del REF

La organización de un grupo empresarial mediante una sociedad holding puede facilitar la gestión de participaciones, la separación de actividades, la planificación sucesoria y la protección del patrimonio empresarial. Sin embargo, su eficacia jurídica y fiscal depende de que la estructura responda a una realidad económica, cumpla los requisitos del Impuesto sobre Sociedades y preserve las condiciones de los incentivos del Régimen Económico y Fiscal de Canarias.

Introducción. La estructura societaria como instrumento de protección empresarial

En Canarias es frecuente encontrar empresas familiares que, a lo largo de su trayectoria, han desarrollado distintas actividades mediante varias sociedades mercantiles.

Una misma familia puede participar en sociedades dedicadas a la explotación turística, la actividad comercial, el arrendamiento de inmuebles, la promoción inmobiliaria o la prestación de servicios.

En muchos casos, estas estructuras se han configurado progresivamente, sin una planificación jurídica y fiscal conjunta.

Como consecuencia, pueden existir sociedades participadas directamente por distintos miembros de la familia, entidades que comparten administradores, préstamos entre sociedades, inmuebles utilizados por otras empresas del grupo y participaciones empresariales cuya titularidad no responde a una estrategia societaria definida.

Ante esta situación, la constitución de una sociedad holding puede representar una alternativa para reorganizar las participaciones y establecer una estructura de dirección y control más eficiente.

Sin embargo, crear una holding no garantiza automáticamente ventajas fiscales, no elimina todas las responsabilidades patrimoniales y tampoco asegura que la sociedad quede excluida de la consideración de entidad patrimonial.

La correcta planificación exige analizar conjuntamente el Derecho Mercantil, el Impuesto sobre Sociedades, las relaciones entre socios, la actividad económica desarrollada y los incentivos fiscales del Régimen Económico y Fiscal de Canarias (REF).

El objetivo no debe ser simplemente constituir una nueva sociedad, sino diseñar una organización jurídicamente sólida, fiscalmente defendible y adecuada a las necesidades reales de la empresa familiar.

1. ¿Qué es una sociedad holding y qué función puede desempeñar en un grupo familiar?

Una sociedad holding es una entidad cuya función principal consiste en mantener y gestionar participaciones en otras sociedades.

No constituye una forma societaria autónoma: normalmente se articula mediante una sociedad limitada o anónima.

Su característica esencial es la titularidad de participaciones empresariales y, cuando corresponda, el ejercicio de funciones de dirección, coordinación, financiación o gestión sobre las sociedades participadas.

La estructura puede organizarse mediante una sociedad matriz que participa en distintas sociedades operativas.

Por ejemplo, una familia empresaria puede constituir una holding que participe en una sociedad hotelera, otra comercial y una tercera dedicada a actividades inmobiliarias.

Esta organización permite diferenciar la titularidad y dirección de las participaciones de la explotación de cada actividad.

1.1. Ventajas jurídicas y empresariales de una holding

Una estructura holding correctamente diseñada puede facilitar:

• La centralización de la titularidad de las participaciones.

• La coordinación estratégica de las sociedades.

• La incorporación de nuevos inversores.

• La planificación de la sucesión empresarial.

• La reinversión de beneficios dentro del grupo.

• La separación de actividades con riesgos diferentes.

• La organización de la financiación empresarial.

• La transmisión de unidades de negocio.

Sin embargo, estas ventajas deben valorarse atendiendo a la dimensión del grupo y a los costes administrativos y jurídicos de mantener una estructura societaria adicional.

Tampoco debe confundirse la separación de riesgos con una protección patrimonial absoluta.

La existencia de garantías cruzadas, responsabilidades de administradores, operaciones intragrupo deficientemente documentadas o situaciones de confusión patrimonial puede comprometer la eficacia de la organización.

2. Grupo familiar, grupo mercantil y sociedad holding: diferencias jurídicas

Uno de los primeros aspectos que deben analizarse es la naturaleza de las relaciones de control existentes entre las sociedades.

El artículo 42 del Código de Comercio establece el concepto de grupo mercantil basado en el control de una sociedad dominante sobre otra u otras dependientes.

Sin embargo, en las empresas familiares pueden existir situaciones de dirección común que no constituyen necesariamente un grupo mercantil de subordinación.

2.1. Grupo familiar o de coordinación

Puede existir cuando varias sociedades están participadas por los mismos miembros de una familia y responden a una dirección empresarial común.

La coincidencia de socios y administradores puede evidenciar una unidad de decisión, pero no significa necesariamente que una sociedad controle a las restantes conforme al artículo 42 del Código de Comercio.

2.2. Grupo mercantil de subordinación

Existe cuando una sociedad dominante controla directa o indirectamente a otras entidades.

Una holding que adquiere participaciones mayoritarias y ejerce el control sobre varias sociedades puede dar lugar a un grupo mercantil.

Esta distinción tiene importantes consecuencias contables y tributarias.

En particular, puede afectar a la determinación de la actividad económica conforme al artículo 5 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades y al cálculo de la cifra de negocios para determinados incentivos.

La transformación de una estructura familiar en un grupo encabezado por una holding puede modificar las relaciones jurídicas de control y, con ello, determinadas consecuencias fiscales.

No obstante, esta reorganización debe responder a motivos económicos reales y cumplir los requisitos legales aplicables.

3. La calificación como entidad patrimonial: uno de los principales riesgos fiscales

El artículo 5.2 de la Ley 27/2014, del Impuesto sobre Sociedades, establece que tendrá la consideración de entidad patrimonial aquella en la que más de la mitad de su activo esté constituido por valores o por elementos no afectos a una actividad económica, conforme a las reglas legalmente previstas.

La calificación no depende exclusivamente del objeto social, de la denominación de la sociedad o de la existencia de trabajadores.

Es necesario examinar la composición del activo, la actividad económica desarrollada y las excepciones establecidas por la normativa.

La determinación se realiza, con carácter general, atendiendo a la media de los balances trimestrales del ejercicio, con las especialidades aplicables a los grupos mercantiles.

3.1. ¿Una sociedad holding es necesariamente patrimonial?

No.

La Ley del Impuesto sobre Sociedades contempla determinados supuestos en los que las participaciones societarias no se computan como valores a efectos de la calificación patrimonial.

Entre ellos se encuentran, bajo los requisitos legalmente establecidos, las participaciones que otorguen al menos el 5 % del capital de una entidad y se posean durante un plazo mínimo de un año con la finalidad de dirigir y gestionar la participación.

Además, debe disponerse de la correspondiente organización de medios materiales y personales, y la entidad participada no debe encontrarse comprendida en el supuesto de patrimonialidad previsto por la norma.

Por tanto, una holding que mantiene participaciones relevantes y dispone de una organización adecuada para dirigirlas y gestionarlas puede quedar fuera de la consideración de entidad patrimonial, siempre que el conjunto de su activo y las demás circunstancias cumplan los requisitos legales.

Sin embargo, no basta con alcanzar el porcentaje mínimo de participación.

También deben examinarse el período de tenencia, la finalidad de gestión, los medios disponibles y la naturaleza de las entidades participadas.

La constitución de una holding no elimina automáticamente la patrimonialidad: es necesario comprobar si las participaciones pueden excluirse del cómputo de valores y si el resto del activo cumple las condiciones exigidas.

4. La importancia de los medios personales y materiales en una sociedad holding

Una de las cuestiones más controvertidas es determinar qué organización necesita una holding para dirigir y gestionar sus participaciones.

La normativa no exige que todas las sociedades holding dispongan de una estructura administrativa compleja.

Sin embargo, sí resulta necesario acreditar una organización adecuada para desarrollar las funciones que justifican la exclusión de determinadas participaciones del concepto de valores.

La suficiencia de los medios debe valorarse atendiendo a la dimensión, naturaleza y complejidad de las participaciones gestionadas.

Entre los elementos relevantes pueden encontrarse la existencia de órganos de administración activos, procedimientos de seguimiento de las participadas, documentación de decisiones estratégicas y recursos adecuados para gestionar las inversiones.

Debe distinguirse entre la mera titularidad pasiva de participaciones y el ejercicio efectivo de funciones de dirección y gestión.

4.1. ¿Es imprescindible contratar trabajadores?

No existe una exigencia general de contratar un número determinado de trabajadores para toda sociedad holding.

Sin embargo, deben acreditarse los medios adecuados para desarrollar sus funciones.

La respuesta puede ser diferente cuando se examina una actividad específica, como el arrendamiento de inmuebles, para la que el artículo 5.1 de la LIS establece requisitos particulares.

Por ello, no deben trasladarse automáticamente las exigencias propias de una actividad inmobiliaria a la gestión de participaciones societarias.

Tampoco debe asumirse que el nombramiento de un administrador acredita, por sí solo y en cualquier circunstancia, la existencia de una organización suficiente.

5. Sociedades inmobiliarias dentro de una holding: actividad económica y riesgo de patrimonialidad

Las estructuras empresariales canarias presentan con frecuencia sociedades propietarias de inmuebles utilizados por otras entidades del grupo.

Por ejemplo, una sociedad puede ser propietaria de un establecimiento turístico mientras otra desarrolla la actividad de explotación.

También pueden existir sociedades dedicadas al arrendamiento de locales comerciales, naves industriales o inmuebles destinados a actividades empresariales.

En estos supuestos, resulta necesario examinar la naturaleza de cada actividad y su tratamiento fiscal.

5.1. El requisito del trabajador a jornada completa

El artículo 5.1 de la LIS establece que, en el arrendamiento de inmuebles, existe actividad económica cuando para su ordenación se utiliza al menos una persona empleada con contrato laboral y jornada completa.

Sin embargo, cuando las entidades forman parte de un grupo mercantil conforme al artículo 42 del Código de Comercio, el concepto de actividad económica se determina teniendo en cuenta a todas las entidades integrantes del grupo.

Esta regla puede resultar relevante cuando los recursos humanos encargados de la gestión inmobiliaria se encuentran en otra sociedad del grupo.

No obstante, la mera pertenencia a un grupo no garantiza automáticamente el cumplimiento del requisito.

Debe acreditarse la organización real de la actividad y analizarse la aplicación de la regla legal al caso concreto.

5.2. La consulta vinculante V2620-16 de la Dirección General de Tributos

La consulta V2620-16, de 13 de junio de 2016, examinó sociedades inmobiliarias y financieras sin medios propios integradas en una estructura empresarial familiar.

La DGT distinguió entre grupos mercantiles de subordinación y grupos de coordinación.

Al considerar que las entidades pertenecían a un grupo de coordinación y no a un grupo mercantil del artículo 42 del Código de Comercio, concluyó que la actividad económica debía analizarse individualmente.

Esta doctrina demuestra que la existencia de una dirección empresarial familiar común no permite atribuir automáticamente a todas las sociedades los medios personales y materiales de otras entidades.

Por tanto, una reorganización mediante holding puede modificar el análisis de las relaciones de control, pero no sustituye la necesidad de comprobar los requisitos materiales exigidos por la normativa.

6. Cómo reorganizar las participaciones de un grupo familiar mediante una holding

La creación de una holding suele implicar la transmisión o aportación de participaciones sociales que anteriormente pertenecían directamente a personas físicas u otras entidades.

Esta operación puede realizarse mediante diferentes mecanismos jurídicos.

Entre ellos se encuentran las aportaciones no dinerarias de participaciones, los canjes de valores y otras operaciones de reorganización empresarial.

La elección debe responder a las características del grupo y a los objetivos perseguidos.

6.1. Régimen fiscal especial de reestructuraciones

El capítulo VII del título VII de la Ley del Impuesto sobre Sociedades regula un régimen fiscal especial aplicable a determinadas operaciones de reestructuración.

Su finalidad es permitir, cuando se cumplen los requisitos legales, que determinadas rentas derivadas de estas operaciones no se integren inmediatamente en la base imponible, conforme a las reglas de diferimiento previstas.

Sin embargo, el régimen no supone una exención general de cualquier transmisión de participaciones.

La aplicación depende de la naturaleza de la operación, de las entidades intervinientes y del cumplimiento de los requisitos establecidos.

6.2. La importancia de los motivos económicos válidos

El artículo 89.2 de la LIS contempla una cláusula antiabuso que exige analizar la finalidad de las operaciones acogidas al régimen especial.

La reorganización puede responder a motivos empresariales como la centralización de la dirección, la racionalización de actividades, la separación de riesgos, la preparación de la sucesión familiar o la incorporación de inversores.

No obstante, la simple invocación formal de estas razones no garantiza que se consideren acreditadas.

Deben corresponderse con la realidad de la operación y con sus efectos empresariales.

La creación de una holding debe justificarse por su función económica y organizativa, no exclusivamente por la obtención de una ventaja fiscal.

7. La holding y la tributación de dividendos y plusvalías

Uno de los aspectos que suelen valorarse al constituir una holding es el tratamiento de los dividendos distribuidos por las sociedades participadas y de las rentas derivadas de la transmisión de participaciones.

El artículo 21 de la LIS regula la exención sobre determinados dividendos y rentas positivas derivadas de participaciones en entidades.

Con carácter general, exige una participación mínima del 5 % y el cumplimiento del período de tenencia y de los demás requisitos legales.

En el régimen general vigente, la exención se reduce en un 5 % en concepto de gastos de gestión, por lo que, como regla general, alcanza al 95 % de las rentas que cumplen los requisitos, sin perjuicio de las excepciones previstas legalmente.

Esta regulación puede facilitar la reinversión de beneficios dentro de una estructura empresarial.

Sin embargo, no significa que la distribución de dividendos desde una sociedad operativa hacia su holding esté siempre íntegramente exenta.

Tampoco implica que los socios personas físicas puedan disponer de los fondos sin consecuencias tributarias.

La distribución posterior de dividendos desde la holding a sus socios tendrá el tratamiento fiscal que corresponda.

La eficiencia fiscal de una holding debe analizarse considerando el conjunto de las operaciones y no únicamente la tributación de los dividendos entre sociedades.

8. La Reserva para Inversiones en Canarias (RIC) y las estructuras holding

La Reserva para Inversiones en Canarias, regulada en el artículo 27 de la Ley 19/1994, constituye uno de los principales incentivos del REF.

Permite, bajo los requisitos establecidos legalmente, reducir la base imponible del Impuesto sobre Sociedades por determinadas cantidades destinadas a la reserva con cargo a beneficios no distribuidos procedentes de establecimientos situados en Canarias.

La reducción puede alcanzar, con carácter general, el 90 % de los beneficios que cumplan las condiciones legales, sin generar una base imponible negativa.

Sin embargo, la aplicación de la RIC requiere cumplir obligaciones relativas a la dotación, contabilización, materialización y mantenimiento de las inversiones.

8.1. ¿Puede una holding aplicar la RIC?

La condición de holding no determina automáticamente el derecho a aplicar la RIC.

Debe examinarse si la entidad obtiene beneficios que reúnen los requisitos del artículo 27 y si puede materializar la reserva en inversiones legalmente admitidas.

Las sociedades cuya actividad principal consiste en prestar servicios financieros o determinados servicios intragrupo están sujetas a restricciones específicas respecto de las modalidades de materialización.

Por tanto, una holding que desarrolla funciones de financiación o dirección empresarial debe analizar cuidadosamente el origen de sus beneficios y las inversiones previstas.

8.2. Materialización de la RIC mediante participaciones societarias

La normativa contempla determinados supuestos en los que la RIC puede materializarse mediante la suscripción de acciones o participaciones de entidades que cumplan las condiciones legalmente previstas.

Sin embargo, no toda adquisición de participaciones resulta válida.

Debe distinguirse entre la adquisición de participaciones existentes y las modalidades de suscripción o inversión admitidas por el artículo 27.

También es necesario comprobar las inversiones que debe realizar la entidad participada y los requisitos territoriales, temporales y de mantenimiento.

8.3. ¿Qué sucede con la RIC pendiente cuando se reorganiza un grupo?

Una reorganización societaria puede afectar a sociedades que han dotado la RIC y mantienen obligaciones pendientes de materialización o mantenimiento.

En estos casos, resulta imprescindible analizar la naturaleza de la operación y las consecuencias que puede producir sobre los compromisos fiscales existentes.

No debe presumirse que una fusión, escisión, aportación de activos o transmisión de participaciones extingue automáticamente las obligaciones derivadas de la RIC.

Tampoco debe asumirse que estas obligaciones se trasladan libremente entre sociedades.

La continuidad de los beneficios dependerá de las reglas aplicables y de las circunstancias de la operación.

Antes de reorganizar una sociedad que ha aplicado la RIC, debe revisarse el historial de dotaciones, las inversiones realizadas y las obligaciones de mantenimiento pendientes.

9. Sociedades holding y Zona Especial Canaria (ZEC)

La Zona Especial Canaria constituye otro de los instrumentos relevantes del REF.

Las entidades acogidas al régimen pueden aplicar un tipo especial del 4 % en el Impuesto sobre Sociedades respecto de la parte de su base imponible que cumpla los requisitos legalmente establecidos y dentro de los límites aplicables.

Sin embargo, la pertenencia a un grupo holding no permite extender automáticamente este tipo reducido a todas las sociedades participadas.

Cada entidad ZEC debe cumplir sus requisitos específicos de autorización, inscripción, actividad, inversión, empleo y determinación de la base imponible.

La estructura debe examinarse también desde la perspectiva de las operaciones vinculadas y de las funciones realmente desarrolladas en Canarias.

9.1. La sustancia económica de las entidades ZEC

La existencia de una sociedad formalmente domiciliada en Canarias no resulta suficiente para aplicar el régimen.

Debe acreditarse el cumplimiento de las condiciones exigidas, incluyendo la localización de la dirección efectiva y el desarrollo de las actividades admitidas.

Cuando una entidad ZEC presta servicios a otras sociedades del grupo, resulta especialmente importante justificar la realidad de las prestaciones, los medios utilizados y su valoración conforme a las reglas de operaciones vinculadas.

9.2. Reorganizaciones que afectan a sociedades ZEC

La incorporación de una entidad ZEC a una estructura holding, la modificación de su accionariado o una operación de reorganización pueden requerir un análisis específico de las condiciones del régimen.

Debe comprobarse si la operación afecta a los requisitos de inscripción, a los compromisos de inversión y empleo o a otras circunstancias relevantes.

También debe examinarse la compatibilidad del régimen ZEC con otros regímenes especiales del Impuesto sobre Sociedades.

La planificación debe realizarse antes de ejecutar la operación, evitando asumir que una reestructuración mercantil resulta fiscalmente neutra en todos sus efectos.

10. Operaciones vinculadas y financiación dentro del grupo holding

Las estructuras holding suelen generar relaciones económicas entre sociedades vinculadas.

Entre ellas pueden encontrarse préstamos intragrupo, servicios de administración, cesión de activos, financiación de inversiones y distribución de costes comunes.

El artículo 18 de la LIS establece que las operaciones vinculadas deben valorarse por su valor de mercado.

Esta obligación resulta aplicable cuando concurren los supuestos de vinculación previstos legalmente.

Ejemplo práctico

Una holding canaria presta servicios de dirección estratégica y administración a tres sociedades participadas.

La operación puede responder a una organización empresarial legítima.

Sin embargo, será necesario acreditar la realidad de los servicios, su contenido, los recursos utilizados y la razonabilidad de la contraprestación.

También deberán cumplirse las obligaciones documentales que correspondan.

La mera existencia de un contrato entre sociedades no demuestra necesariamente que los servicios se hayan prestado.

Por ello, deben conservarse elementos que permitan acreditar su ejecución y utilidad.

La estructura holding debe reflejar una organización empresarial real, con relaciones jurídicas y económicas coherentes entre las sociedades.

11. La sucesión de la empresa familiar y la protección de las participaciones

Uno de los motivos habituales para constituir una holding es facilitar la continuidad de la empresa familiar.

La concentración de participaciones en una sociedad matriz puede simplificar determinados procesos de transmisión, organización del control y establecimiento de mecanismos de gobierno corporativo.

Sin embargo, deben analizarse las consecuencias fiscales de la transmisión de las participaciones a los miembros de la siguiente generación.

En particular, puede resultar relevante el régimen de exención de participaciones en entidades previsto en el artículo 4.Ocho.Dos de la Ley del Impuesto sobre el Patrimonio y su conexión con los beneficios aplicables a determinadas transmisiones de empresas familiares.

Estos beneficios están sujetos a requisitos específicos relacionados, entre otras cuestiones, con la participación, el ejercicio de funciones de dirección, la remuneración y la naturaleza de la actividad.

Además, debe distinguirse el concepto de entidad patrimonial del artículo 5.2 de la LIS de los requisitos propios de la exención en el Impuesto sobre el Patrimonio.

Aunque ambos regímenes pueden presentar elementos relacionados, no son jurídicamente idénticos.

En Canarias deben examinarse también las disposiciones autonómicas aplicables a las transmisiones lucrativas y los requisitos de los beneficios fiscales correspondientes.

Por tanto, una estructura holding puede facilitar la planificación sucesoria, pero no garantiza automáticamente la aplicación de todos los beneficios previstos para la empresa familiar.

12. Auditoría jurídica y fiscal preventiva antes de constituir una holding

La creación de una sociedad holding debería ir precedida de una revisión integral de la estructura empresarial existente.

Esta revisión debe permitir identificar los riesgos jurídicos, tributarios y patrimoniales que podrían verse afectados por la reorganización.

12.1. Análisis mercantil

Debe examinarse la titularidad de las participaciones, los derechos de voto, los estatutos, los pactos entre socios y las relaciones de control.

También deben identificarse posibles conflictos societarios, restricciones a la transmisión de participaciones y obligaciones derivadas de contratos de financiación.

12.2. Análisis del Impuesto sobre Sociedades

Es necesario revisar la calificación de las entidades como patrimoniales o no patrimoniales, la existencia de actividad económica y los requisitos para aplicar los incentivos fiscales utilizados.

Asimismo, deben analizarse las bases imponibles negativas, las deducciones pendientes, las operaciones vinculadas y las consecuencias del régimen fiscal de reestructuraciones.

12.3. Revisión de los incentivos del REF

En las sociedades canarias debe realizarse una revisión específica de la RIC, la ZEC y las deducciones por inversiones.

La revisión debe identificar las dotaciones pendientes, los compromisos de inversión, los períodos de mantenimiento y las posibles incompatibilidades.

12.4. Análisis patrimonial y sucesorio

La estructura debe valorarse también desde la perspectiva de la transmisión generacional, la protección de activos, las garantías otorgadas y las responsabilidades asumidas por socios y administradores.

12.5. Plan de reorganización y seguimiento

Una vez identificados los riesgos, debe diseñarse un plan que establezca las operaciones necesarias, su secuencia, los acuerdos societarios, las obligaciones tributarias y la documentación justificativa.

Cuando resulte conveniente, puede valorarse la presentación de una consulta vinculante ante la Dirección General de Tributos sobre cuestiones concretas de interpretación normativa, describiendo de forma completa los hechos y circunstancias relevantes.

La revisión no debería finalizar con la constitución de la holding.

Debe establecerse un seguimiento periódico para comprobar que la estructura continúa respondiendo a la actividad real y mantiene los requisitos de los incentivos aplicados.

13. Errores frecuentes al constituir una holding familiar en Canarias

La experiencia práctica permite identificar situaciones que merecen especial atención.

Constituir una holding exclusivamente por motivos fiscales. Una reorganización debe responder a una finalidad empresarial real y cumplir los requisitos de los regímenes fiscales pretendidos.

Presumir que todas las holdings son entidades no patrimoniales. Es necesario analizar la composición del activo, las participaciones y la organización de medios.

Confundir grupo familiar con grupo mercantil. La dirección común no equivale necesariamente al control societario previsto en el artículo 42 del Código de Comercio.

Ignorar las obligaciones pendientes de la RIC. Una reorganización puede afectar a inversiones y compromisos de mantenimiento derivados de ejercicios anteriores.

Extender automáticamente los beneficios ZEC a otras sociedades. El régimen exige requisitos propios de cada entidad.

No documentar las operaciones vinculadas. Los préstamos y servicios intragrupo deben responder a operaciones reales y cumplir las reglas de valoración aplicables.

No analizar la sucesión familiar. La estructura societaria debe coordinarse con la planificación patrimonial y los requisitos fiscales de las transmisiones.

Estos errores pueden evitarse mediante una revisión preventiva y una planificación jurídica y tributaria adaptada a la realidad de cada grupo empresarial.

14.- Caso práctico: creación de una sociedad holding en un grupo familiar canario con actividades turísticas, inmobiliarias y comerciales

Supuesto práctico ficticio, elaborado con fines de análisis jurídico y fiscal. Las cifras son ilustrativas y no representan una valoración real de empresas ni una liquidación tributaria.

Datos económicos del grupo

Concepto	Turística	Inmobiliaria	Comercial
Valor estimado del patrimonio neto	3.000.000 €	2.000.000 €	1.000.000 €
Cifra de negocios anual	2.400.000 €	180.000 €	1.600.000 €
Trabajadores	32	0	12
RIC pendiente de materializar	300.000 €	0 €	120.000 €
RIC ya materializada, sujeta a mantenimiento	200.000 €	0 €	80.000 €

La familia pretende centralizar la dirección de las empresas, facilitar el relevo generacional y ordenar las futuras inversiones.

Sin embargo, existen dos cuestiones fiscales que deben resolverse antes de cualquier operación: la situación de la sociedad inmobiliaria y los compromisos derivados de las dotaciones de RIC.

Primer problema: ¿la sociedad inmobiliaria tiene actividad económica?

Inmobiliaria, S.L. es propietaria de un inmueble arrendado a Turística, S.L., que lo utiliza en su explotación hotelera.

Además, mantiene determinados activos financieros y un inmueble adicional que no se encuentra afecto a ninguna actividad económica.

La sociedad inmobiliaria no tiene trabajadores contratados directamente.

Esta circunstancia exige analizar el artículo 5 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

En el arrendamiento de inmuebles, la norma establece, con carácter general, que existe actividad económica cuando se utiliza al menos una persona empleada con contrato laboral y jornada completa para su ordenación.

No obstante, cuando existe un grupo mercantil del artículo 42 del Código de Comercio, la actividad económica debe examinarse teniendo en cuenta a todas las entidades integrantes del grupo.

¿Puede utilizarse el personal de la sociedad turística?

Antes de constituir la holding, las sociedades están participadas directamente por personas físicas de la misma familia.

Aunque existe una dirección común, no necesariamente existe un grupo mercantil de subordinación.

Por tanto, no puede darse por supuesto que los trabajadores de Turística, S.L. permitan acreditar la actividad económica de Inmobiliaria, S.L.

Después de crear una holding que controle las tres sociedades, podría existir un grupo mercantil del artículo 42.

En ese escenario, la regla de valoración conjunta del artículo 5.1 podría resultar aplicable.

Sin embargo, sería necesario acreditar que existe una organización efectiva de la actividad de arrendamiento y que los medios utilizados son adecuados para desarrollarla.

La constitución de la holding modifica potencialmente el análisis jurídico, pero no sustituye la prueba de la actividad económica real.

Segundo problema: el riesgo de calificación como entidad patrimonial

El artículo 5.2 de la LIS considera patrimonial a la entidad en la que más de la mitad del activo esté constituido por valores o elementos no afectos a una actividad económica, conforme a las reglas legales.

Supongamos que la composición del activo de Inmobiliaria, S.L. es la siguiente:

Activo	Valor ilustrativo
Inmueble arrendado a Turística, S.L.	1.300.000 €
Inmueble sin afectación económica	500.000 €
Tesorería e inversiones financieras	200.000 €
Total	2.000.000 €

Si el inmueble arrendado no pudiera considerarse afecto a una actividad económica, la sociedad presentaría un riesgo significativo de patrimonialidad.

En cambio, si pudiera acreditarse la existencia de actividad económica y la afectación del inmueble arrendado, el resultado del análisis podría ser diferente.

En ese segundo escenario, los 700.000 euros restantes no deberían clasificarse automáticamente como activos no afectos sin examinar su naturaleza y las exclusiones del artículo 5.2.

Además, la calificación legal debe determinarse atendiendo a la media de los balances trimestrales y, cuando corresponda, a las reglas de grupo.

No basta con comparar los activos en una fecha concreta ni con comprobar si la sociedad dispone de trabajadores propios.

La reorganización propuesta: constituir una holding familiar

La familia estudia constituir Holding Familiar Canarias, S.L., a la que aportaría sus participaciones en las tres sociedades.

La nueva sociedad pasaría a ejercer funciones de dirección y coordinación del grupo.

Con esta estructura, la holding sería la sociedad dominante y las tres sociedades operativas pasarían a estar controladas por ella.

El grupo podría centralizar decisiones estratégicas y establecer mecanismos de gobierno corporativo, financiación y sucesión.

Pero la nueva estructura no elimina la personalidad jurídica ni las obligaciones fiscales individuales de las sociedades.

¿Cómo se realiza la aportación de participaciones?

Una posible alternativa es efectuar un canje de valores conforme al artículo 76.5 de la LIS.

La holding adquiriría participaciones que le otorgasen la mayoría de los derechos de voto en las sociedades operativas y, a cambio, atribuiría a los socios participaciones de la nueva matriz.

Si se cumplen los requisitos legales, la operación podría acogerse al régimen especial de reestructuraciones de los artículos 76 a 89 de la LIS.

La aplicación de este régimen requiere analizar la operación concreta y los motivos económicos válidos.

En este supuesto podrían existir razones empresariales como la centralización de la dirección, la organización del relevo generacional, la coordinación de inversiones y la separación de actividades.

No obstante, estos motivos deben ser reales, acreditables y coherentes con las actuaciones posteriores.

La aplicación del régimen especial no supone una exención definitiva y general de las plusvalías: responde a las reglas de diferimiento fiscal establecidas legalmente.

La holding y su propia calificación como entidad patrimonial

La nueva holding tendría participaciones en tres sociedades cuyo valor patrimonial estimado conjunto asciende a seis millones de euros.

Ahora bien, la mera tenencia de estas participaciones no determina automáticamente que sea una entidad patrimonial.

El artículo 5.2 de la LIS permite excluir del cómputo de valores determinadas participaciones que cumplan, entre otros, los siguientes requisitos:

• Participación mínima del 5 %.

• Tenencia durante al menos un año.

• Finalidad de dirigir y gestionar las participaciones.

• Organización adecuada de medios materiales y personales.

• Que las entidades participadas no tengan la consideración de patrimoniales en los términos legales.

En nuestro ejemplo, las participaciones en Turística, S.L. y Comercial, S.L. podrían reunir las condiciones de exclusión, siempre que se acrediten todos los requisitos.

La participación en Inmobiliaria, S.L. exigiría especial atención si esta entidad mantiene la condición de patrimonial.

Además, el análisis de la holding debe efectuarse sobre su activo conforme a las reglas del artículo 5.2, no simplemente sumando los valores estimados de las sociedades.

La holding puede estar correctamente constituida y desarrollar funciones reales de dirección, pero su calificación fiscal exige comprobar la composición del activo y la naturaleza de sus participaciones.

Tercer problema: las dotaciones de RIC pendientes

La familia ha aplicado la Reserva para Inversiones en Canarias en dos de sus sociedades.

La situación hipotética es la siguiente:

Sociedad	RIC pendiente	RIC materializada en mantenimiento
Turística, S.L.	300.000 €	200.000 €
Comercial, S.L.	120.000 €	80.000 €
Total	420.000 €	280.000 €

Las dotaciones pendientes ascienden a 420.000 euros, mientras que otros 280.000 euros corresponden a reservas ya materializadas cuyas inversiones siguen sujetas a obligaciones de mantenimiento.

La reorganización societaria no puede planificarse sin examinar estas obligaciones.

6.1. ¿Qué ocurre con la RIC pendiente al constituir la holding?

En el supuesto planteado, los socios personas físicas aportan a la holding las participaciones de las tres sociedades.

No se produce, por ese solo hecho, una transmisión directa de los activos de Turística, S.L. o Comercial, S.L. a la holding.

Las sociedades operativas continúan existiendo y mantienen sus respectivos patrimonios.

Por tanto, sus dotaciones de RIC y sus obligaciones de materialización y mantenimiento permanecen, en principio, en las entidades que las aplicaron.

La holding no adquiere automáticamente el derecho a utilizar libremente las dotaciones pendientes de las sociedades participadas.

Tampoco puede considerarse que la aportación de las participaciones sociales materializa, por sí sola, la RIC de las sociedades operativas.

Calendario hipotético de materialización

Supongamos que las dotaciones pendientes proceden de los siguientes ejercicios:

Sociedad	Ejercicio de dotación	Importe	Plazo ordinario de materialización
Turística, S.L.	2024	180.000 €	Hasta 31/12/2027
Turística, S.L.	2025	120.000 €	Hasta 31/12/2028
Comercial, S.L.	2024	70.000 €	Hasta 31/12/2027
Comercial, S.L.	2025	50.000 €	Hasta 31/12/2028

Se supone que todas las sociedades cierran su ejercicio el 31 de diciembre y que se aplica el plazo ordinario del artículo 27.4, sin especialidades.

La creación de la holding en 2026 no reinicia estos plazos.

Turística, S.L. deberá seguir materializando sus reservas dentro de los períodos legalmente establecidos.

Lo mismo sucederá con Comercial, S.L.

Si alguna de las sociedades pretende materializar su RIC mediante suscripción de participaciones o inversiones realizadas por otra entidad, será necesario comprobar que la operación encaja en alguna de las modalidades legalmente admitidas.

¿Cómo proteger la RIC ya materializada?

Supongamos que Turística, S.L. materializó una RIC anterior en maquinaria e instalaciones destinadas a su explotación hotelera.

Por su parte, Comercial, S.L. materializó otra dotación en activos utilizados para su actividad de distribución.

Estas inversiones están sujetas a los períodos de mantenimiento establecidos en el artículo 27 de la Ley 19/1994.

Con carácter general, determinados activos deben permanecer en funcionamiento durante al menos cinco años, sin perjuicio de las reglas especiales y de sustitución previstas legalmente.

Riesgo 1. Transmitir los activos a la holding

Si Turística, S.L. transmite a la nueva holding un activo en el que materializó la RIC y que continúa sujeto a mantenimiento, puede producirse un incumplimiento si no resulta aplicable una excepción legal.

Por ello, no es recomendable trasladar activos entre sociedades sin revisar previamente su historial fiscal.

Riesgo 2. Modificar el destino de las inversiones

Si una inversión deja de estar afecta a la actividad o cambia su utilización durante el período de mantenimiento, deben analizarse las consecuencias previstas en la normativa.

No toda modificación produce automáticamente la pérdida del incentivo, pero tampoco puede presumirse que cualquier cambio de destino es admisible.

Riesgo 3. Distribuir o disponer indebidamente de la reserva

La RIC debe figurar contablemente con la debida separación e identificación y mantenerse indisponible durante el período exigido.

La distribución de reservas o determinadas operaciones sobre fondos propios pueden comprometer el cumplimiento de esta obligación.

Riesgo 4. Confundir una aportación de participaciones con una transmisión de activos

La aportación de las participaciones de una sociedad a una holding no equivale a la transmisión de los activos que permanecen dentro de aquella.

Esta diferencia es esencial para valorar los efectos de la reorganización.

Sin embargo, una posterior fusión, escisión o transmisión de activos puede requerir un análisis específico de las obligaciones de RIC pendientes y de los posibles efectos de la sucesión tributaria.

La protección de la RIC exige identificar qué entidad aplicó el incentivo, qué inversión se realizó, dónde se encuentra el activo y qué obligaciones continúan vigentes.

¿Qué inversiones podrían realizar las sociedades para materializar la RIC?

En nuestro ejemplo, Turística, S.L. estudia ampliar su establecimiento alojativo mediante nuevas instalaciones y equipamiento.

Comercial, S.L. proyecta adquirir maquinaria y equipamiento para ampliar su actividad de distribución.

Estas inversiones podrían analizarse como posibles modalidades de materialización de la RIC.

No obstante, su admisibilidad dependerá de que cumplan las condiciones del artículo 27 de la Ley 19/1994, incluyendo la naturaleza de los activos, su localización, la actividad desarrollada y los requisitos de inversión inicial cuando correspondan.

La mera adquisición de un activo no garantiza que la RIC quede válidamente materializada.

También debe comprobarse el momento legal de materialización, que puede depender de la entrada en funcionamiento del elemento.

¿Podría materializarse la RIC mediante una inversión en Inmobiliaria, S.L.?

No puede responderse afirmativamente de forma automática.

La normativa contempla determinadas modalidades de materialización mediante suscripción de acciones o participaciones, pero exige condiciones específicas tanto a la entidad inversora como a la participada y a las inversiones que esta última realiza.

La adquisición de participaciones existentes no equivale necesariamente a una suscripción válida para materializar la RIC.

Además, la utilización de inmuebles exige analizar las restricciones específicas de la normativa, especialmente en determinados usos turísticos y residenciales.

En consecuencia, una eventual capitalización de Inmobiliaria, S.L. debería estudiarse como una operación independiente, verificando todos los requisitos legales.

¿Qué cambia realmente antes y después de crear la holding?

Cuestión	Antes	Después
Titularidad de participaciones	Directamente por la familia	Centralizada en la holding
Grupo mercantil	No necesariamente	Sí, si la holding controla las filiales
Dirección empresarial	Coordinación familiar	Dirección societaria centralizada
Actividad inmobiliaria	Análisis individual, salvo reglas aplicables	Posible análisis conjunto del grupo conforme al art. 5.1
Patrimonialidad	Individual según requisitos legales	Debe revisarse en cada entidad y en la matriz
RIC pendiente	En cada sociedad	Permanece en cada sociedad
RIC materializada	Sujeta a mantenimiento	Continúa sujeta a mantenimiento
Dividendos	Potencial distribución a personas físicas	Potencial distribución a la holding
Operaciones vinculadas	Según vínculos existentes	Relaciones intragrupo sujetas al art. 18
Sucesión empresarial	Participaciones dispersas	Mayor centralización de la titularidad

La principal ventaja no reside necesariamente en una reducción inmediata de impuestos.

La holding permite establecer una organización societaria más definida, siempre que se acompañe de una dirección efectiva y de una adecuada documentación de las relaciones económicas.

Simulación económica: distribución de dividendos

Supongamos que, una vez constituida la holding y cumplidos los requisitos legales, Turística, S.L. distribuye 200.000 euros de dividendos procedentes de beneficios disponibles.

Si la holding cumple los requisitos del artículo 21 de la LIS, podría aplicar, con carácter general, la exención del 95 % sobre los dividendos recibidos.

La distribución de dividendos a la holding podría facilitar su posterior reinversión en nuevas actividades empresariales.

Sin embargo, la distribución posterior de beneficios desde la holding a sus socios personas físicas tendría su propia tributación.

Además, antes de distribuir dividendos desde una sociedad que ha dotado la RIC, debe verificarse que la operación no compromete la dotación, la indisponibilidad de la reserva o las demás condiciones del incentivo.

Plan de actuación para la familia empresaria

La reorganización debería desarrollarse de manera ordenada.

Primera fase: diagnóstico jurídico y fiscal. Reconstruir la titularidad de participaciones, los derechos de voto, los pactos societarios y las relaciones económicas entre sociedades.

Segunda fase: análisis de patrimonialidad. Examinar la composición del activo de cada entidad y las posibilidades legales de valoración conjunta de la actividad económica.

Tercera fase: revisión integral de la RIC. Elaborar un inventario de dotaciones, inversiones, plazos de materialización y períodos de mantenimiento pendientes.

Cuarta fase: diseño de la holding. Definir la participación de cada miembro de la familia, los órganos de administración, las funciones de dirección y los mecanismos de sucesión.

Quinta fase: análisis de la reestructuración. Verificar si la aportación de participaciones reúne los requisitos del régimen fiscal especial y documentar los motivos económicos válidos.

Sexta fase: ejecución y seguimiento. Formalizar las operaciones, cumplir las obligaciones tributarias y mercantiles y establecer un control periódico de los compromisos fiscales.

Antes de ejecutar la reorganización, también deberían analizarse las consecuencias que puedan producirse en otros tributos, especialmente en el IRPF de los socios, la imposición indirecta y los tributos vinculados a operaciones inmobiliarias, cuando correspondan.

Conclusión. La holding puede mejorar la estructura, pero no sustituye el cumplimiento fiscal

El supuesto analizado demuestra que una familia empresaria canaria puede obtener ventajas organizativas relevantes mediante la constitución de una sociedad holding.

La centralización de participaciones puede facilitar la dirección del grupo, la continuidad familiar, la reinversión de beneficios y la coordinación de actividades.

Sin embargo, la reorganización exige prestar especial atención a la situación fiscal de las sociedades participadas.

La calificación como entidad patrimonial debe examinarse conforme al artículo 5 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, atendiendo a la actividad económica real y a la composición del activo.

Las dotaciones de RIC pendientes de materialización y las inversiones sujetas a mantenimiento deben continuar cumpliendo los requisitos establecidos en el artículo 27 de la Ley 19/1994.

Además, la aplicación del régimen especial de reestructuraciones requiere analizar los requisitos legales y la existencia de motivos económicos válidos.

La verdadera utilidad de una holding familiar no consiste en trasladar participaciones a una nueva sociedad, sino en construir una organización empresarial coherente que permita gestionar las actividades, proteger las inversiones y mantener los incentivos fiscales legítimamente aplicados.

En Canarias, esta planificación exige coordinar el Derecho Mercantil, el Impuesto sobre Sociedades y las particularidades del REF, evitando que una reorganización destinada a mejorar la estructura empresarial genere nuevas contingencias tributarias.

Tres advertencias jurídicas especialmente importantes

El caso hipotético planteado permite extraer tres conclusiones que conviene destacar:

Primera: la patrimonialidad no desaparece por crear una holding. El artículo 5 de la LIS exige analizar la actividad y los activos conforme a reglas específicas, incluida la posible valoración conjunta de la actividad económica en grupos mercantiles.

Segunda: la RIC no se traslada automáticamente a la holding. La sociedad que aplicó la reducción conserva, en principio, sus obligaciones de materialización y mantenimiento cuando únicamente cambia la titularidad de sus participaciones. La AEAT recuerda, además, la importancia de mantener la reserva correctamente identificada e indisponible.

Tercera: la reestructuración debe justificarse económicamente. La creación de una holding familiar puede responder a objetivos legítimos de dirección, sucesión y organización empresarial, pero deben verificarse los requisitos del régimen especial y documentarse los motivos económicos válidos.

Conclusión. Una holding debe proteger la actividad empresarial, no crear nuevos riesgos fiscales

La constitución de una sociedad holding puede representar una herramienta útil para organizar participaciones, coordinar actividades, facilitar inversiones y planificar la continuidad de una empresa familiar.

Sin embargo, su eficacia depende de que la estructura esté correctamente diseñada y responda a razones empresariales reales.

La exclusión de la condición de entidad patrimonial exige comprobar los requisitos del artículo 5 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

La aplicación del régimen fiscal de reestructuraciones requiere analizar las condiciones legales y la finalidad económica de la operación.

Asimismo, la conservación de los incentivos del Régimen Económico y Fiscal de Canarias exige verificar las obligaciones específicas de la RIC, la ZEC y los demás beneficios utilizados.

La verdadera protección fiscal de una holding no consiste únicamente en reducir su tributación, sino en construir una estructura societaria coherente, documentada y capaz de mantener sus ventajas fiscales dentro de los límites establecidos por la normativa.

Para las empresas familiares de Canarias, una planificación adecuada debe integrar el Derecho Mercantil, la fiscalidad estatal, las particularidades del REF y la organización del patrimonio empresarial.

Porque una estructura holding bien diseñada no solo permite ordenar las participaciones: también puede contribuir a prevenir contingencias, facilitar la continuidad del negocio y reforzar la seguridad jurídica de las decisiones empresariales.

Fundamentación normativa y referencias oficiales

Materia	Referencia normativa
Grupo mercantil y sociedades dominantes	Art. 42 del Código de Comercio
Actividad económica y entidad patrimonial	Art. 5 de la Ley 27/2014
Operaciones vinculadas	Art. 18 de la Ley 27/2014
Dividendos y plusvalías	Art. 21 de la Ley 27/2014
Reestructuraciones empresariales	Arts. 76–89 de la Ley 27/2014
Reserva para Inversiones en Canarias	Art. 27 de la Ley 19/1994
Zona Especial Canaria	Arts. 28 y siguientes de la Ley 19/1994
Empresa familiar y patrimonio	Art. 4.Ocho.Dos de la Ley 19/1991

Puedes consultar la Ley del Impuesto sobre Sociedades y la Ley del Régimen Económico y Fiscal de Canarias. La AEAT también dispone de información específica sobre los beneficios fiscales de la ZEC.